The Effect of Risk Management, Firm Age, and Firm Size on the Performance of Banking Companies Registered in Indonesia Stock Exchange Moderated By Corporate Governance and Budget as Control Variable
Abstract
The purpose of this study was to study the effect of risk management, company age, and company size on the performance of banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange with governance as moderating and budget as control variables. This study uses quantitative methods with multiple regression analysis methods. The population of this study is banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2013 - 2018. The sample size is 28 (twenty eight) banking companies listed on the Indonesian Effek Exchange for the observation period of 6 (six) years. The data source is secondary data in the form of annual reports of banking companies listed on the Indonesia Effek Exchange. The results showed that risk management with a prob of 0.0003 (<0.05) and company size with a prob of 0.0002 (<0.05) had a significant positive effect on company performance. While the age of the company with a probability of 0.4967 (> 0.05) has no significant effect on company performance. Governance does not moderate the effect of risk management on company performance with a probability of 0.8623 (> 0.05), does not moderate the influence of company age on company performance with a probability of 0.3949 (> 0.05), and does not moderate the effect of firm size on company performance with probability of 0.0668 (> 0.05).
References
Ahmad, S., Ng, C., & McManus, L. (2014). Enterprise Risk Management (ERM) Implementation: Some Empirical Evidence from Large Australian Companies. International Conference on Accounting Studies, Kuala Lumpur, Malaysia.
Akben-Selcuk, E. (2016). Does Firm Age Affect Profitability? Evidence from Turkey. International Journal of Economic Sciences, (3), 1–9.
Amato, L. H., & Burson, T. E. (2007). The Effects of Firm Size on Profit Rates in The Financial Services. Journal of Economics and Economic Education Research, 8(1), 2007.
Anthony, N. R., & Govindarajan, V. (2011). Sistem Pengendalian Manajemen. Tangerang: Karisma Publishing Group.
Aprianingsih, A., & Yushita, A. N. (2016). Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance, Struktur Kepemilikan, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan Perbankan.
Arifin, J. (2017). Pengaruh Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Sub Sektor yang Terdaftar pada Bursa Efek Indonesia Periode 2008 - 2012, 1(1).
Banjarnahor, D., & Muslih, M. (2019). Tata Kelola Berkelanjutan untuk Meningkatkan Kinerja BUMN Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang Masuk Klasifikasi LQ 45.
Callahan, C., & Soileau, J. (2017). Does Enterprise Risk Management Enhance Operating Performance? Advances in Accounting.
Cardilla, A. L., Muslih, M., & Rahadi, D. R. (2019). Pengaruh Arus Kas Operasi, Umur Perusahaan, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2016. Firm Journal of Management Studies, 4(1), 66.
Chang, C. L., Hsu, H. K., & McAleer, M. (2013). Is Small Beautiful? Size Effects of Volatility Spillovers for Firm Performance and Exchange Rates in Tourism. North American Journal of Finance and Economics.
Commission, C. of S. O. of the T. (2004). Enterprise Risk Management-Integrated Framework Executive Summary. New York.
Dafikpaku, E. (2011). The Strategic Implications of Enterprise Risk Management: A Framework. Enterprise Risk Management Symposium, 49.
Darmawan, & Abdi, D. (2017). Pengembangan Metode Peningkatan Kualitas Laporan Keuangan Pada PT Pelabuhan Indonesia Iv Berbasis Good Corporate Governance Di Kota Parepare. Jurnal Ekonomi Pembangunan STIE Muhammadiyah Palopo, 3(2), 109–117.
Dewa, D. F. H., Mahsuni, A. W., & Junaidi. (2020). Analisis Pengaruh Corporate Social Responsibility (CSR), Profitabilitas, Kinerja Perusahaan, dan Kualitas Audit Terhadap Integritas Laporan Keuangan (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2016-2018). E-Jra, 08(09), 1–13.
Dinçer, H., Hacıoğlu, Ü., & Yüksel, S. (2017). Balanced Scorecard Based Performance Measurement Of European Airlines Using A Hybrid Multicriteria Decision Making Approach Under The Fuzzy Environment. Journal of Air Transport Management, 63, 17–33.
Doğan, M. (2013). Does Firm Size Affect The Firm Profitability ? Evidence from Turkey. Research Journal of Finance and Accounting, 4(4), 53–60.
Eksandy, A. (2018). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Pada Perbankan Syari’Ah Indonesia. Jurnal Akuntansi : Kajian Ilmiah Akuntansi (JAK), 5(1), 1.
Epi, Y. (2017). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Struktur Kepemilikan Manajerial dan Manajemen Laba Terhadap Kinerja Perusahaan Property dan Real Estate. Jurnal Riset Akuntansi, 1(1), 1–7.
Esa, N. P. K., Pratiwi, Y. E., & Perdana, B. C. (2020). Management Control System Analysis On Offical Travel Costs at PT. Global Medik Persada (Glomeda). Journal of Economy, Accounting and Management Science, 1(2), 42-49.
Fachrudin, K. A. (2011). Analisis Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan, dan Agency Cost Terhadap Kinerja Perusahaan. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 13(1), 37–46.
Fahmi, I. (2013). Analisis Laporan Keuangan. Bandung: Alfabeta.
Febriani, S. L. (2015). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Umur Perusahaan, dan Karakteristik Good Corporate Social Responsibility Disclosure.
Florio, C., & Leoni, G. (2016). Enterprise Risk Management and Firm Performance: The Italian Case. British Accounting Review, 49(1), 56–74.
Gaur, V., & Kesavan, S. (2015). The Effects of Firm Size and Sales Growth Rate on Inventory Turnover Performance in the U.S. Retail Sector. International Series in Operations Research and Management Science, 25–52.
Ghozali, I., & Ratmono, D. (2013). Analisis Multivariant dan Ekonometrika: Teori, Konsep dan Aplikasi dengan Eviews 8. Semarang: Undip.
Herry. (2017). Teori Akuntansi Pendekatan Konsep dan Analisis. Jakarta: Grasindo.
Hoyt, R. E., & Liebenberg, A. P. (2011). The Value of Enterprise Risk Management. Journal of Risk and Insurance, 78(4), 795–822
Ikatan Bankir Indonesia. (2015). Manajemen Risiko 1. Jakarta: Gramedia Pustaka Utama.
Indahsari, R., Rosdiana, Y., & Lestari, R. (2018). Pengaruh Penerapan Manajemen Risiko Terhadap Kinerja Organisasi pada Lembaga Perbankan Syariah di Kota Bandung, 19(1), 37–43.
Indarto, S. L., & Ayu, S. D. (2011). Pengaruh Partisipasi dalam Penyusunan Anggaran terhadap Kinerja Manajerial Perusahaan Melalui Kecukupan Anggaran, Komitmen Organisasi, Komitmen Tujuan Anggaran, dan Job Relevant Information (JRI). Seri Kajian Ilmiah, 14(1), 32–44.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Corporate Governance: Values, Ethics and Leadership, 3(4), 305–360.
Jermias, J., & Yigit, F. (2013). Budgetary Participation in Turkey: The Effects of Information Asymmetry, Goal Commitment, and Role Ambiguity on Job Satisfaction and Performance. Journal of International Accounting Research, 12(1), 29–54.
Kamal, M. B. (2016). Pengaruh Receivable Turn Over dan Debt to Asset Ratio (DAR) Terhadap Return on Asset (ROA) pada Perusahaan Pertanian yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Bisnis, 17(2), 68–81.
Kanhai, C., & Ganesh, L. (2014). Factors Influencing The Adoption Of Enterprise Risk Management (ERM) Practices by Banks in Zimbabwe. International Journal of Business and Commerce, 3(6), 1–17.
Khafid, M., & Nurlaili, D. (2017). The Mediating Role of Accountability in the Influence of Cooperative Characteristics on Its Financial Performance. International Journal of Economic Research, 14(5), 191–200.
King, R., Clarkson, P. M., & Wallace, S. (2010). Budgeting Practices and Performance in Small Healthcare Businesses. Management Accounting Research, 21(1), 40–55.
Kumaş, H., Çağlar, A., & Karaalp, H. S. (2014). Firm Size and Labour Market Segmentation Theory: Evidence from Turkish Micro Data. Procedia - Social and Behavioral Sciences, 150, 360–373.
Kurniawati, I. (2009). Pengaruh Partisipasi Anggaran, Teknologi Informasi terhadap Kinerja Perusahaan.
Latifah. (2016). Analisis Pengaruh Motivasi Kerja Terhadap Kinerja dengan Kepuasan Kerja sebagai Variabel Intervening. Jurnal Khatulistiwa Informatika, 4(1), 52–64.
Linton, G., & Kask, J. (2016). Configurations of Entrepreneurial Orientation And Competitive Strategy For High Performance. Journal of Business Research.
Liu, J. (2012). The Enterprise Risk Management and the Risk Oriented Internal Audit. IBusiness, 04, 287–292.
Lubis, I. P., Fujianti, L., & Amyulianthy, R. (2018). Pengaruh Ukuran KAP, Ukuran Perusahaan dan Manajemen Laba terhadap Integritas Laporan Keuangan. ULTIMA Accounting, 10(2), 138–149.
Mangkunegara, A. A. P. (2000). Manajemen Sumber Daya Manusia Perrusahaan. Bandung: Remaja Rosda Karya.
Manik, E. (2014). Pengaruh Komitmen Organisasi, Budaya Organisasi dan Kepemimpinan terhadap Tata Kelola Perusahaan serta Implikasinya pada Kinerja Keuangan Perusahaan. Kontigensi: Scientific Journal of Management, 2(1), 10-16.
Mardiyati, & Wahyudi, H. (2018). Penerapan Prinsip GCG (Transparansi dan Akuntabilitas) dalam Kerangka Laporan Keuangan Kelompok Pemodal 13 di Pontianak Timur. Jurnal Ekonomi STIEP, 3(2), 24–30.
Maretha, N., & Purwaningsih, A. (2013). Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance Terhadap Kinerja Perusahaan. Jurnal Akuntansi Bisnis, 14(9), 1667.
Menteri Keuangan. 2009. Peraturan Menteri Keuangan No 142/PMK.010/2009 tentang pembentukan Komite Pemantau Resiko. MENKEU. Jakarta.
Mcbride, E. P. (2012). Enterprise Risk Management : Framework Presence and Effectiveness How Has Open Access to Fisher Digital Publications Benefited You? Enterprise Risk Management : Framework Presence and Effectiveness.
Muslih, M. (2019). Pengaruh Kompensasi Komisaris dan Direksi Terhadap Laba.
Muslih, M. (2019). Tata Kelola Berkelanjutan Bagi BUMN Bidang Keuangan Non Publik, 4(2).
Muslih, M. (2018). The Benefit of Enterprise Risk Management.
Muslih, M. (2018). The Influence of Budgeting System, Organizational Culture, And Firm Size To Performance. Firm Journal of Management Studies, 3(2).
Muslih, M., Rahadi, D. R., & Marbun, S. O. (2019). Tata Kelola Pemerintahan Berkelanjutan Untuk Meningkatkan Kinerja Pemerintah Daerah.
Muslih, M., & Sugianti, I. (2019). Sistem Manajemen Kinerja Berbasis Balanced Scorecard dan Tata Kelola Pemerintahan pada Pemerintah Daerah.
Nasir, A., Kurnia, P., & Hakri, T. D. (2013). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Leverage, Profitabilitas, Ukuran, dan Umur Perusahaan terhadap Pengungkapan Informasi Pertanggungjawaban Sosial Perusahaan pada Perusahaan Food and Beverage yang Terdaftar di BEI. Jurnal Ekonomi Universitas Riau, 21(04).
Nugroho, A. (2012). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Intellectual Capital Disclosure (ICD). Accounting Analysis Journal, 1(2).
Nuswandari, C. (2009). Pengaruh Corporate Governance Perception Index Terhadap Kinerja Perusahaan Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Bisnis dan Ekonomi (JBE), 16(2), 70–84.
Oktamawati, M. (2017). Pengaruh Karakter Eksekutif, Komite Audit, Ukuran Perusahaan, Leverage, Pertumbuhan Penjualan, Dan Profitabilitas Terhadap Tax Avoidance. Jurnal Akuntansi Bisnis, 15(1), 23–40.
Onasis, K., & Robin. (2016). Pengaruh Tata Kelola Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Sektor Keuangan yang Terdaftar di BEI, 20(1), 1–22.
Pamungkas, A. S., & Maryati, S. (2017). Pengaruh Enterprise Risk Management Disclosure, Intelectual Capital Disclosure, dan Debt to Asset Ratio Terhadap Nilai Perusahaan. Prosiding Seminar IIB Darmajaya, 412–428.
Pamungkas, A. (2019). Pengaruh Penerapan Enterprise Risk Management (COSO) Terhadap Nilai Perusahaan : Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar, 11, 12–21.
Prasinta, D. (2012). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan pada Perusahaan yang Terdaftar Dalam Corporate Governance Perception Index Tahun 2006-2010.
Puspitasari, B., & Hartono, U. (2016). Pengaruh Ukuran Dewan Direksi, Ukuran Komite Audit dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Perusahaan. Jurnal Ilmu Manajemen, 21–26.
Putra, I. G. A. P., & Ramantha, I. W. (2015). Pengaruh Profitabilitas, Umur Perusahaan, Kepemilikan Institusional, Komisaris Independen, Dan Komite Audit Pada Ketepatwaktuan Publikasi Laporan Keuangan Tahunan. E-Jurnal Akuntansi, 10(1), 199–213.
Putri, I. F., & Nasir, M. (2006). Analisis Persamaan Simultan Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Risiko, Kebijakan Hutang dan Kebijakan Dividen dalam Perspektif Teori Keagenan. Simposium Nasional Akuntansi 9 Padang, 23–26.
Republic of Indonesia Law Number 8 of 1997 concerning Company Documents.
Rifai, M., Arifati, R., & Maria, M. (2015). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Struktur Modal, dan Pertumbuhan Perusahaan terhadap Profitabilitas (Studi pada Perusahaan Manufaktur di BEI tahun 2010-2012).
Rossi, M. (2016). The Impact of Age on Firm Performance: A Literature Review. Corporate Ownership and Control, 13(2), 217–223.
Rudianto. (2013). Akuntansi Manajemen. Jakarta: Erlangga.
Saptari, S. D. (2016). Pengaruh Umur Perusahaan, Ukuran perusahaan, dan Operating Leverage Terhadap Struktur Modal (Studi Pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2014).
Sari, V. P. M., Widarno, B., & Sunarko, M. R. (2017). Pengaruh Penganggaran Partisipatif Terhadap Kinerja Manajerial dengan Karakteristik Sistem Akuntansi Manajemen sebagai variabel Moderasi (Survei pada Pegawai Satuan Kerja Perangkat Daerah Kabupaten Sragen), 13(2), 276–287.
Satoto, S. H. (2009). Strategi Diversifikasi Terhadap Kinerja Perusahaan. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 13(2), 280–287.
Sembiring, M. (2019). Analisis Rasio Likuiditas, Profitabilitas, Solvabilitas Dan Persediaan Untuk Menilai Kinerja Perusahaan Retail Yang Terdaftar Di BEI. Jurnal Akuntansi Barelang, 4(1), 75–85.
Setiadewi, K. A. Y., & Purbawangsa, I. B. A. (2015). Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Leverage terhadap Profitabilitas dan NIlai Perusahaan, 596–609.
Shivashankarappa, A. N., Ramalingam, D., Smalov, L., & Anbazhagan, N. (2011). An Exploratory Study Of ERM Perception In Oman And Proposing A Maturity Model For Risk Optimization. Proceedings of the 9th Australian Information Security Management Conference, 1(1), 215–222.
Sholikah, I., Hidayati, N., & Mawardi, M. C. (2019). Pengaruh Partisipasi Penyusunan Anggaran Terhadap Kinerja Pemerintah Daerah dengan Komitmen Organisasi sebagai Variabel Moderating.
Siallagan, H., & Machfoedz, M. (2006). Mekanisme Corporate Governance, Kualitas Laba dan NIlai Perusahaan. Simposium Nasional Akuntansi 9 Padang.
Sijabat, J. (2019). Pengaruh Karakteristik Perusahaaan Terhadap Kualitas Laporan Keuangan (Study Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2018), 1–44.
Simamora, H. (2004). Manajemen Sumber Daya Manusia. Yogyakarta: STIE YKPN.
Sugiono. (2016). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung: PT Alfabet.
Suwanda, W., & Pratiwi, D. (2018). Laporan Keuangan Sebagai Bentuk Transparansi Pengelolaan Anggaran Ipdn Kampus Kalimantan Barat. Jurnal Ilmu Pemerintahan Suara Khatulistiwa, 3(1), 51–66.
Syafriyanti, L., Tanjung, A. R., & Darlis, E. (2019). Pengaruh Partisipasi Anggaran Terhadap Kinerja Aparat Pemda: Kepemimpinan, Komitmen Organisasi, Desentralisasi, Budaya Organisasi Sebagai Moderating. Journal of Chemical Information and Modeling, 1(1), 1689–1699.
Tjandra, E. (2015). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Leverage dan Profitabilitas Pada Perusahaan Property dan Real Estate di Indonesia, 4(2), 74–85.
Tseng, C. Y. (2007). Internal Control, Enterprise Risk management, and Firm Performance.
Utomo, R. (2015). Pengaruh Profitabilitas, Komitmen Pimpinan Perusahaan, Leverage, Ukuran Perusahaan, dan Ukuran Dewan Komisaris terhadap Pengungkapan Corporate Social Responsibility (CSR) pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2011-2013.
www.idx.com
Copyright (c) 2020 International Journal of Science and Society
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
.png)
.jpg)
.png)
.png)
.png)
.png)
1.png)
.jpg)
-modified.png)
-modified.png)
-modified.png)
